海洋财富网综合消息 季度业绩符合预期:一季度录得净利0.24亿元,同比增长22%,符合预期。因刺参集中在二季度和四季度捕捞,所以一季度业绩不具代表性。

发展趋势:刺参价格一路走高并将推升二季度盈利:参照农业部渔业局和黄海所的调研报告,黄渤海海域30年不遇结冰灾害除造成浮筏养殖海产品大量减产,还造成部分水位较浅的小虾池养殖刺参死亡,这会对今明两年刺参供应造成负面影响。同时,养殖公司和经销商反映,今年冬季刺参加工品销售非常好,北京和东北地区甚至有个别市脱销,并带动大连地区刺参价格即使春节之后也没回落太多。此外,武汉地区刺参消费增长也非常强劲,未来还将以省会效应带动整个两湖地区刺参消费。我们判断今年上半年捕捞旺季时好当家刺参价格将在160元/公斤左右(去年同期为110元/公斤,目前好当家报价为192元/公斤,比上月末上涨了12元/公斤)。

实际控制人唐传勤将亲自坐镇上市公司:此前已公告提名唐传勤当上市公司董事,待5月股东大会批准后即可上任。

估值与建议:虽然根据现有海域盈利贡献算出今明两年市盈率高达59倍和40倍,但鉴于实际控制人坐镇上市公司后,会力图大幅提升公司业绩,并或将投资收购海域从而使得盈利存在大幅超越预期的可能,我们由此维持“审慎推荐”评级。