海洋财富网综合消息 公司年报业绩0.26 元，同比增长23.81%，不派息不送转。2009 年公司实现营业收入24.07 亿元，同比增长35.60％；营业成本16.72 亿元，同比增长37.71%；归属于母公司的净利润3.62 亿元，同比增长21.72％。公司业绩增长主要源于矿石、煤炭等主要货种吞吐量的较快增长，2009 年度，公司完成货物吞吐量14438 万吨，同比增长31%。

从货种结构来看，完成铁矿石吞吐量9972.5 万吨，同比增长31%，公司铁矿石进口量继续保持全国第一；公司完成煤炭及制品吞吐量2314 万吨，同比增长28%。

腹地发达的钢铁产业以及优良的集疏运条件使公司稳居铁矿石吞吐量第一大港地位。2009 年我国铁矿石进口量达到6.28 亿吨，同比增长41.48%，粗钢产量5.66 亿吨，同比增长13.76%。我们预计2010 年铁矿石将维持6 亿吨以上的进口水平，而煤炭进口量也将达到1 亿吨以上的规模，2010 年日照港将保持在铁矿石和煤炭吞吐量上的优势：（1） 日照港腹地内分布有济钢、莱钢、邯钢、海鑫、安阳、长治等众多大型钢铁企业，年进口铁矿石约8000 万吨，占全国的1/3；（2） 日照港已被确定为晋中南煤炭外运通道的出海口，随着新菏兖日铁路的电气化改造完工，腹地集疏运通道将更趋完善。

此外，日照精品钢基地的设立预计将带来日照港铁矿石吞吐量市场份额的进一步提升。而公司为了进一步增强日照港铁路集疏运能力，增加大宗散杂货货源，参与组建了东平铁路公司（持股24%）和枣临铁路公司（持股3%），尚未正式运营。

岚山万盛贡献投资收益4245.52 万元，约占公司全部投资收益的96%。

预计 2010 年公司完成投资15 亿元，资本支出将用于增强公司接卸能力和堆存能力。

我们预计公司2010、2010 年全面摊薄每股收益分别为0.28 元、0.32 元，我们认为日照港在港口行业中成长性最高，前景最值得看好，给公司按2010 年28 倍市盈率水平估值，合理价格7.84 元，给予“增持”评级。